2015年6月1日  来源：中国黄金网

        一项政策和法规的出台往往要考虑兼顾两个方面，其中一方面是用来规范组织和个体的行为，另一方面则是引导行为主体走到更高战略目标方向上来。4 月1 日起，国内实施的《黄金及黄金制品进出口管理办法》（下称《办法》）就是对规范和引导黄金行业行为和发展的良好体现。

        在本《办法》中，对黄金进出口数量的限制性审批和准许证制度的实施主要在于规范商品贸易融资市场，而进一步放宽对黄金及黄金制品进出口企业的资质要求，会对黄金国际贸易和国际化进程起到推动作用。从这个规范我国黄金和黄金制品进出口的首个法律性文件来看，政府鼓励黄金市场开放的思路并不会发生改变，黄金市场也将变得更加规范和充满活力。

政策助推黄金市场更加规范

        去年，国家审计署在对国有金融机构出具的审计报告中，首次揭露了25家黄金加工企业2012年以来虚构贸易背景，进行跨境、跨币种循环滚动贷款数额的情况，其累计总额竟达944亿元，其中套取汇差和利差达到9亿多元。事实上，中国进口的黄金中有很大一部分，企业都用作获得贷款的抵押品。根据数据显示：2013年年底，中国的黄金融资规模达到1000吨，名义价值相当于300亿美元，而到2014年，中国进口黄金1247吨，是全球最大的黄金进口国，黄金融资在黄金进口市场可以占到70%~80%的比重。

        其实，贸易融资作为企业创新的融资工具，本来无可厚非。举一个实体企业的例子，某企业先从银行“租借”40千克实物黄金，随即通过上海黄金交易所卖出套现，获得近1000万元资金（约250元/克），用其中的150万元（15%保证金比例）买入40千克黄金的远期期货合约用于归还黄金，剩余850万元则变成企业流动资金。从这个操作流程来看，实体企业和银行是一种“双赢”的格局：企业获得流动性，而且费用低于同期贷款，并且套现资金用途不受限制；在银行一端，开展黄金租赁业务实际上是银行进行的变相贷款，既增加了银行中间业务收入，又不计入贷款头寸，不用考虑银行存贷比的限制。

        但是，现在的问题是一些并非真正从事黄金生产经营业务的企业，通过弄虚作假，特别是借助于进口这条通道，骗取了从事黄金租赁业务的资格，并将其作为融资渠道进行套利。根据审计署的统计，这种贷款规模接近千亿元，金融风险急剧上升。要防范这种风险，必须要依靠法律法规的界定，目前实施生效的《办法》，对被许可人进行进出口许可证的转让及登记交易都做了规定，对申请人的资质也做了规定，这些措施将会对种种虚假融资起到有效的防范作用。

在国家战略下开拓国际黄金市场

        《办法》规定，只要符合条件的矿产企业、黄金精炼企业、部分科研机构都可申请黄金进出口，黄金进出口不再是央行和15家大型商业银行的专利，使国内黄金进出口队伍得到进一步扩充。这种政策上的放松，一方面是我国背后巨大的黄金需求量和黄金进口量的要求，另一方面也是国家发展战略的需要，例如“一带一路”战略和人民币国际化战略等。

        中国政府提出建设“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”战略构想，希望通过进出口贸易和投资加深各国经济联系和合作。该规划也将获得财税政策支持，像亚投行、丝路基金和中国出口信用保险公司等都表示会给予“一带一路”政策优惠。其中欧洲和东盟都是该战略构想的核心区域。

         从黄金行业角度来看，中国2014年进口黄金主要从香港地区进入内地，而香港进口的黄金中40%左右来自欧洲的瑞士。瑞士苏黎世的黄金市场一直在世界黄金市场上占有非常重要的地位，全球最大的4家黄金加工商都位于瑞士，这几家黄金加工商的产量占全球黄金产量的三分之二，打通中国黄金市场与苏黎世黄金市场的地理空间上的通道，无疑有助于推动中国黄金市场的国际化进程。而目前中国已经成为东盟第一大贸易伙伴，东盟也是中国第三大贸易伙伴，中国黄金进口有10%来自东盟中的菲律宾和泰国等国家，未来黄金贸易也将在东盟国家中得到加强。随着经济带的推进，无形中将会促进黄金的定价权向亚洲这一黄金生产和消费的主要地区移动。

        此外，中国黄金集团公司、紫金矿业集团股份有限公司、山东黄金集团有限公司、山东招金集团有限公司等国内大型黄金企业，在黄金产量、环保标准等方面有较强的实力，如果能获准进行黄金进出口，将极大提升中国黄金在国际市场上的竞争力。

        黄金虽然在国际货币体系中已经被非货币化，但其准货币的作用仍然在世界货币中占有重要地位。考察世界货币崛起的历史，无论是英镑还是美元，都是借助黄金这一锚定工具来实现国际化历程的。人民币借助黄金市场国际化来实现自身货币走出去战略，将是一条值得探索的道路。目前，国内黄金进出口政策的逐步宽松，也将为中国黄金市场国际化铺平道路。