2015年3月18日  上海黄金交易所

        将黄金合作发展机制融入“一带一路”战略规划框架，并进行有效规划和政策扶持，既可丰富“一带一路”的内涵，又有助于人民币国际化的战略实施。最主要的是，将会令中国黄金产业取得突飞猛进的发展。

        全国人大代表、上海黄金交易所理事长许罗德建议，由于“一带一路”沿线国家黄金资源丰富，需求旺盛，可以建立黄金合作发展机制，并将之纳入“一带一路”战略规划框架，制定相应的专项规划和扶持政策。

        “一带一路”的提出既传承着具有2000多年历史的古丝绸之路精神，又诞生于全球化时代。“一带一路”沿途65个国家，沿线大多是新兴经济体和发展中国家，总人口约44亿，经济总量约21万亿美元，分别约占全球的63%和29%。

        通过数据分析，不难发现“一带一路”范围内将会形成二个巨大的“黄金圈”，等待淘金者的到来。

1.新的黄金生态圈

        根据2015年各国最新黄金储备排名，现在黄金储备达百吨以上的国家、地区或组织有36个，主要集中在欧洲和北美洲，亚洲及非洲国家只占少数。黄金储备不足10吨的国家、地区或组织共有31个左右，这些组织与国家基本上部分布在亚洲、非洲和拉丁美洲。目前，“一带一路”囊括了前100名黄金储备国的43个国家，占总数的43%。黄金储备总量约5060吨，占美国黄金储备的62.2%左右。

        各国央行在2014年继续将黄金视为一种储备资产。全球央行全年需求上涨17%至477吨，为50年来第二高的年份。其中，2014年，俄罗斯因乌克兰危机而面临各种不确定性：年初发生国际制裁后，又出现严重的经济衰退，并一直持续到年末。在动荡的一年里，俄罗斯额外购买了173吨黄金（占全球央行2014年总购金量的36%）。由此可见，尽管饱受原油价格大幅下跌的影响，俄罗斯并没有如传闻说的在出售黄金。

        不难发现，政治经济实力强大的国家其黄金储备也多些，黄金储备仍是国家综合实力强有力的象征。“一带一路”不是地缘政治的工具，而是开放合作的产物，国家黄金储备亦可以通过购买、销售和金融运作，带来新的收益。例如，2014年厄瓜多尔将价值5,8亿美元（约合46.6万盎司）的黄金交由高盛打理3年，预期收益为1600万美元—2000万美元。

        2014年世界十大黄金生产国，中国、俄罗斯、印度尼西亚榜上有名。其中，中国2014年黄金产量达451.799吨，连续8年蝉连全球第一。

        印度作为全球较大的黄金市场之一，2014年11月29日，印度政府宣布，解除黄金进口限制措施。其金饰需求去年全年增长8%至662吨，使得2014年成为该国金饰需求自世界黄金协会1995年有记录以来表现最好的一年。

        2014年中国在经济新常态的影响下，金饰需求虽然同比下降33%至623.5吨，但2014年仍成为其金饰需求史上表现第二好的年份。

        有需求亦有市场，目前我国的黄金生产亦不足以覆盖黄金消费，在“一带一路”黄金圈内，可以寻求资源的匹配和资源的共享。

        人民币国际化是中国资本的国际化。自2008年以来，中国人民银行已先后与25个国家（地区）的央行及货币当局签署了货币互换协议，涉及规模为27332亿元人民币。其中，2014年中国央行先后与新西兰央行、蒙古国央行、瑞士央行、斯里兰卡央行、韩国央行及俄罗斯央行等签署的货币互换协议规模达7100亿元人民币。另外，去年10月，欧元、新加坡元已成为继美元、日元、澳元、新西兰元、英镑之后，第六和第七种可直接和人民币进行交易的货币。人民币国际化，既是释放外汇储备实行资本输出的重要保障，又是去美元化实现人民币国际化的战略考量，亦是中国黄金企业“走出去“的特别通行证，是国际黄金定价权之争的坚实后盾。

2“一带一路”线上的产金大户

        统计数据显示，2014年我国成品金产量排名前10的省（区）有山东、河南、江西、福建、湖南、内蒙古、云南、甘肃、新疆、安徽。从国内来看，尽管“一带一路”最终规划尚待明确，但这些省（区）或部分“区域段”已纳入丝绸之路经济带或“海上丝绸之路”战略实施范围。中国黄金、山东黄金、紫金矿业、招金集团、湖南黄金、云南黄金、中矿集团、西部黄金、灵宝黄金等国内重要黄金企业大部分深深扎根于以上地区。

        中国黄金企业目前面临的情况是，有挑战、有机遇、有发展、有市场。对内，金企应扩大资源储备，改造矿山系统，提升毛利率水平；积极提升黄金生产工艺，建立完整的产业链，完善从地质勘探、采矿、选矿、冶炼、精炼到深加工等一体化生产经营模式，为公司持续发展和减少盈利波动创造良好的条件；把握机遇，进行产业链的进一步深度延伸，开发更高附加值的新产品；积极运用金融工具，例如开展黄金租赁业务，可根据资金需求情况及资金市场动态分批实施，租赁期限不超过1年，合理通过远期黄金交易有效规避黄金价格波动带来的风险。

        对外，金企应积极开拓和收购海外的矿产和黄金资源。世界黄金胁会数据显示，中国的金矿储量不及全球总量的5%。自2008年金融危机以来，我国优秀的黄金企业与全球黄金生产商巴里克黄金公司、阿根廷拉里奥哈省能源矿业公司、福克斯矿产公司、澳大利亚诺顿金田、英国瓦图科拉金矿公司等有广泛的接触和合作。

        资源、战略、成本、市场，已经成为当前中企海外并购的四大着力点。尽管目前我国70%至80%的海外并购案例集中在能源和矿产资源领域，其中称得上成功的只有三分之一；尽管中国企业“走出去”将面临着和遭遇到比其他任何国家都要多和更严峻的挑战和风险，但依托于“一带一路”黄金圈，在此范围内，遍及东南亚、独联体、非洲等矿产资源丰富的地区，包含缅甸、越南、俄罗斯、塔吉克斯坦、秘鲁、蒙古、菲律宾等国在内的巨大黄金资源圈，值得中国黄金企业为之探索和努力。

3.两大交易所的全球视野

        任何一项制度或事件，都脱离不开大环境的制约。在大方向正确的前提下，机遇不成熟时潜心经营，夯实基础；时机成熟时，一往无前，厚积薄发。

        上海黄金交易所的黄金交易量每年都在取得实质性的增长。数据显示，2014年前10个月，上海黄金交易所黄金成交量已经超过2013年总量。2014年黄金成交量为1.85万吨，同比增长59.17%"，刷新历史纪录。按照这种趋势，预计到2017年年初，上海黄金交易所的黄金交易量将超过纽约商品交易所的黄金交易量。

        自去年9月18日黄金国际板启动以来，截至2015年2月末，国际板黄金合约共计成交415吨，成交金额超1000亿元。8家银行成为国际板首批结算银行（中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、浦发银行、兴业银行、中国民生银行）；近60余家国际会员，其中不少来自“一带一路”沿线国家；国际板黄金业务正式被纳入自由贸易账户。

        上海黄金交易所理事长许罗德说：“国际板的核心是离岸的资金可以参与境内交易，包括了四个层面的内容：一是通过国际板增加了进口的渠道；二是通过国际板实现从上海转口，黄金，目前已经在上海自贸区内建了一个1500吨的黄金库；三是利用上海自贸区的建设，实现在境外进行黄金实物租借；四是离岸资金可以参与黄金交易所主板交易，未来在岸和离岸的客户一起交易，这也是价格发现的重要基础。”

        国际板是对接国际黄金市场的一个窗口，无论是我国黄金市场开放程度、优质境外金融机构的引入、交易机制的国际化接轨，还是法律法规的完善、多层次黄金交易市场的设计和规划等，都是目前无法回邂和必须要解决的问题。结合我国资本市场发展的未来趋势，依托一带一路的内外资源，无论是上海黄金交易所，还是上海期货交易所，都在为建立功能完善的多层次黄金交易市场而积极努力。

4.资本支持是“一带一路”实施保证

        如今，中国为逐步实施“一带一路”与相关国家搭建好了金融资本平台。

        初期规模1000亿美元、被外媒称为“新兴经济体版的世界银行”的金砖国家开发银行，是“一带一路”的重要实施保证；初期规模500亿美元、主要向包括东盟国家在内的发展中国家基础设施建设提供资金支持的亚洲基础设施投资银行，既重点支持基础设施建设，又促进区域合作与伙伴关系；外汇储备占比在65%以上、总规模400亿美元的丝路基金将推动亚洲区域内深度合作，为“一带一路”沿线国家的基础设施建设、与中国的投资合作提供支持；总规模为100亿美元的中国一东盟基金，专注投资东盟地区的大型股权投资基金，将更好地团结周边国家，为我国大战略格局的“一带一路”提供了和谐的周边环境。

        将黄金合作发展机制融入“一带一路”战略规划框架，并进行有效规划和政策扶持，既可丰富“一带一路”的内涵，又有助于人民币国际化的战略实施。最主要的是，将会令中国黄金产业取得突飞猛进的发展。

        2100多年前，中国汉代的张骞出使西域，自此之后华夏大地与西域诸邦之间“驰命走驿，不绝于时月；商胡贩客，曰款于塞下”。同样，在海上丝绸之路，郑和七下西洋，带去晦是瓷器、茶叶、丝绸、工匠。丝绸之路开启了最早的国际贸易之路，现如今曾经繁荣过干余年的丝绸之路又一次热闹了起来。在具有全球化视野的今天，在这条焕发着新活力的道路上，中国黄金人大有可为。